◎刘　方

8月中旬，《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》和《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》发布，这是中央层面在消费贷款领域的又一次“国补”，充分体现了党中央对提振消费、扩大内需的重视程度。

2025年5月2日，消费者在江苏省海安市墩头镇一家商场选购补贴家电　周强∕摄

消费是经济增长的重要引擎，是畅通国内大循环的关键环节。习近平总书记强调，“要增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景，使消费潜力充分释放出来”。两项贴息政策从需求端和供给端协同发力，直接降低居民消费和企业经营融资成本，撬动更多信贷资金精准投向消费领域，在保障和改善民生的同时，通过提振消费畅通经济循环。

两项政策的主要内容

个人消费贷款贴息政策直接惠及广大人民群众，是中央财政首次对个人消费贷款进行贴息。贴息对象包括单笔5万元以下的日常实际消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品和健康医疗等领域消费，年贴息比例为1个百分点，大体为当前商业银行个人消费贷款利率水平的1/3，政策实施期为1年。

服务业经营主体贷款的贴息政策，聚焦餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等8类主要消费服务领域，年贴息比例为1个百分点，可以贴息1年。上述领域的服务业经营主体单户享受贴息的贷款规模最高为100万元，单户享受贴息最高为1万元。

这两项贴息政策到期后，国家还会开展效果评估，视实施效果延长政策期限或扩大支持范围，以及调整贷款经办机构的范围。

符合什么条件才能申请

两项贴息政策设计的侧重点都是广覆盖、低门槛，没有设置复杂的申请程序，目的是让大家“省钱又省心”。只要满足一些基本、必要的条件，就可享受政策支持。

居民享受个人消费贷款贴息的条件，核心是要有真实的消费行为。从今年9月开始的1年时间里，无论是日常生活性小额消费，还是买车、装修、购置家具家电或手机电脑等较大额度的商品消费，或者是旅游、养老、生育、教培、医疗等服务消费，其中实实在在花出去用于消费的部分，都可以享受贴息支持，每人单笔消费最高享受的贷款贴息是500元，多笔消费可以叠加享受。具体规则是：对于单笔5万元以下的消费，按照实际金额计算贴息，多笔叠加以后，在同一家贷款机构最高可以享受贴息1000元；对于单笔5万元以上的消费，以5万元为上限来计算贴息，也可以多笔叠加，加上小额消费的贴息以后，在同一家贷款机构最高可享受贴息3000元。

服务业经营主体贷款贴息的条件，核心是要将贷款资金用于经营活动。对于餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育这8类消费领域服务业经营主体而言，从今年3月16日到年底的时间里，只要与银行签订了贷款合同，而且已经收到贷款资金的这些经营主体，都可以享受最长1年的贴息，贷款期限不足1年的，按照实际期限来进行贴息。要说明的是，贷款资金必须合规用于正常的经营活动，例如拓展空间、优化布局、提升硬件、增加业态、人员培训、产品研发等，重点是要改善消费基础设施、提升服务供给能力。

两项政策的创新之处

两项贴息政策从惠民、利民出发，在支持领域上充分考虑广大人民群众的日常需要，在工作流程上力求简洁高效，以突出人民性和普惠性。

首先，补贴方式更精准。与以往补贴政策主要支持投资端和供给端不同，这次从消费的供给端和需求端同时发力，力求实实在在地惠及千家万户，而且重点是消费领域。其中，个人消费贷款贴息政策打破了以往对整笔贷款贴息的惯例，精准地支持其中用于消费的部分，真正惠及有消费意愿的借款人；经营主体贷款贴息则精准用于改善相关主体经营状况。在操作上，贷款经办机构按期收取贷款利息时，直接扣减应该由财政承担的贴息资金，让广大消费者和经营主体能够及时享受政策红利，同时不增加任何额外的操作环节。

其次，支持消费的力度更大。与以往直接财政补贴相比，两项贴息政策的特点是和金融政策协同发力，来撬动更多金融活水流向真正的消费领域。做个简单的测算，如果按照1%的贴息比例，意味着1元的贴息资金，有可能带动100元的贷款资金用于居民消费，或者是消费领域服务业的供给。

再次，惠及的范围更广。两项贴息在政策的设计上充分体现了普惠性，全面覆盖居民日常消费和各类群体，满足人民群众多元化、多层次的消费需求。覆盖领域方面，个人消费贷款贴息支持既包括居民的衣食住行等日常消费，也涵盖了与老百姓生活密切相关的大额支出领域，最大限度地满足群众物质文化生活需要。经营主体贷款贴息政策则涵盖了8大消费领域，以支持相关主体改善经营、提高消费服务水平。在覆盖群体方面，个人消费贷款贴息政策依托商业银行、消费金融公司等经办机构，既覆盖了以工资性收入为主要收入来源的工薪阶层，也能够惠及收入波动较大的灵活就业人员；经营主体贷款贴息政策则涵盖了自然人、法人、非法人组织等各类消费领域服务业经营主体。可以说，这两项政策广泛覆盖了各类消费者和广泛的消费领域。

最后，贴息的流程更高效。为减轻借款人办理的负担，两项贴息的资金测算、申请、拨付等工作主要集中在贷款经办机构和地方政府部门。两项贴息政策涉及的贷款利息扣减、贴息资金申请等工作均由经办机构来负责，借款人无需额外的操作。

两项贴息政策是财政金融协同支持提振消费的又一次创新探索，国家将在后续工作中不断地总结经验，不断地完善流程，使政策能够更加精准、高效地支持人民群众的消费需求。同时，这些政策也可以和正在实施的消费者以旧换新补贴等政策形成“组合拳”，让人民群众在消费过程中得到“国补”的更多实惠。

（作者为中国宏观经济研究院市场与价格研究所研究员）